决定久期的影响法则有哪些 债券久期的影响因素

决定久期的影响法则有哪些

决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地.

久期的概念.久期(Duration)是对固定收益类证券相对易变性的一种量化估算.债券的久期用来衡量债券持有者在收回本金之前,平均需要等待的时间.债券价格的变动.

所谓久期(duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则.

债券久期的影响因素

到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系.久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一.

决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途.在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多.

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率.久期用D表示.久期越短,债券对利率的敏感性越低,风险越低;反之,久期越长,债券对利率的敏感性越高,风险越高.