如何构建最优资产组合 最优风险资产组合

如何构建最优资产组合

华尔街教父本杰明.格雷厄姆(Benjamin Graham)提到过这个问题,在《聪明的投资者》(Intelligent Investor)中. 这个问题是一言难尽的.Graham支持分散化投资,这样建立投资组合可以降低风险.然后他的学生,股神巴菲特支持集中化投资,将鸡蛋放入一个篮子里. 按Graham的理论来说,他建议将投资组合分为股票和债券两部分,均控制在25%-75%的范围内.可以随行情而调整.例如,30%的股票和70%的债券.等等.

最佳资产组合实际上就是机器、人、物料的最经济使用.也就是说一项设备在它最大生产能力实现的基础上需要多少技术工人,这些工人以先进平均生产力,需要消耗多少物料,这些工人生产出的产品需要多少营销人员保证在同一生产周期将其销售出去,达到产、供、销平衡状态.能达到这种状态的机器、人、物料的组合就是最佳资产组合.再看看别人怎么说的.

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合.最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能.

最优风险资产组合

在市场均衡时,最优风险资产组合是市场上所有资产按照市值所占总市值的比例来进行构成的,也就是市场组合,所以理论上的确如此……

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合.最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能.

无风险 就很简单了 国债 外汇

最优风险资产组合定义

在市场均衡时,最优风险资产组合是市场上所有资产按照市值所占总市值的比例来进行构成的,也就是市场组合,所以理论上的确如此……

最优投资组合是指某投资者在可以得到的各种可能的投资组合中,唯一可获得最大效用期望值的投资组合.有效集的上凸性和无差异曲线的下凹性决定了最优组合的唯一性.(参考一下马考维茨的投资组合理论)

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合.最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能.

最优风险组合的权重公式

E(R) = Rf + beta * [E(R)-Rf] // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价= 5% + beta * 6% 其中,beta(portfolio) = w_a * beta_a + w_b * beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和 lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a, w_b.如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等,w_a=w_b=0.5, 则 E(R) = 5% + (0.5 * 2 + 0.5 * 1.2) * 6% = 14.6%

闪牛分析:权重分别为-200%和+300%,合计100%,没什么问题啊.你这个例子也算比较极端了,卖空价值大于多头价值,造成了总价值为负值.这个权重是没问题的.

根据你的描述,按照你的权重方法是有很大的风险发生销售人员会不会朝着容易达成目标的指标全力冲刺,而困难指标则不予理会,即使该困难指标业绩很差,也可以通过其他容易指标的超额完成来提高最后的得分.所以你的这个绩效考核不是很合理1. 指标数量控制在4~8个之间2. 每个指标的权重一般不超过30%3. 每个指标的权重一般不低于5%4. 权重的百分值一般取5的整数倍5. 考核计分一般利用线性变化计算比例6. 过多容易分散注意力,重点不突出,容易重叠7. 过高权重会使员工的考核风险过于集中,万一不能完成指标,则整年的绩效回报受很大影响8. 过低容易被忽略,简化计算的难度

最优风险资产组合推导

在市场均衡时,最优风险资产组合是市场上所有资产按照市值所占总市值的比例来进行构成的,也就是市场组合,所以理论上的确如此……

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合.最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能.

谁会作图啊- - 风险资产组合通过对组合资产不同比例,可以得到不同的方差收益点 然后会成为封闭的区域 . . . 在外围的小弧线是最有风险资产组合 最有资产是通过无风险资产的点对那段弧线做切线 这个说不清楚的 你去看 博迪 的投资学 关于CAMP的推导吧