两个证券的最优组合 假设市场组合由两个证券

两个证券的最优组合

投资者在有效组合中,根据个人偏好选出最满意的组合,个人偏好通过无差异曲线来反映.根据无差异曲线的性质,越靠上的曲线给投资者带来的满足程序越大,也就是说找出最高位置的曲线就可以确定最优组合... 不知道你看明白没有,纯手打的,还无分.

这一概念体现在证券组合上来解释较为贴切和容易理解:就是如何将资金进行分配以使证券投资组合具有理想的风险和收益特征.不同类型的证券组合的风险和收益的特征是不同的,我想,机会集体现的就应是风险的特征,有效集体现的就应是收益的特征.

市场组合期望收益率为:11%,标准差为:14.20% w*0.05+(1-w)*0.11 = 0.1 所以w=1/6 标准差:sqrt((1-w)^2*(14.2)^2)=11.8%

假设市场组合由两个证券

市场组合期望收益率为:11%,标准差为:14.20% w*0.05+(1-w)*0.11 = 0.1 所以w=1/6 标准差:sqrt((1-w)^2*(14.2)^2)=11.8%

利用夏普比率 SR=(Rm-Rf)/σ,SR=(0.15-0.07)/0.21=0.381 充分多样化的市场组合,可以认为和市场证券组合具有相同的SR,所以σ=(0.16-0.7)/0.381=0.236=23.6%

0.3*0.4+0.25*(-0.1)+0.45*0.15这个就是你的期望收益啊 求风险还需要计算收益率的方差.

cfa即期利率曲线

1、指利率的变动导致债券价格与殖利率发生改变的风险. 2、只有期限与利率风险正相关,其他如票面利率、赎回期权、售回期权,都与利率风险负相关. 3、久期(Duration),也称持续期,可以用来衡量利率风险的大小,从中可以得到市场利率变化一单位将引起债券多少价格变化.

t年期即期利率的计算公式:P_t=Mt\frac{(1+S_t)^t} Pt是t年期无息债券的当前市价,Mt是到期价值,St是t年期即期利率.考虑到利率随期限长短的变化,人们采用了这样一.

即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率.是某一给定时点上无息证券的到期收益率.购买政府发行的有息债券,在债券到期后,债券持有人可以获得连本带利的一次性支付,一次性所得收益与本金的比率为即期利率.远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平.确定了收益率曲线后,所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得,远期利率是和收益率曲线紧密相连的.

市场组合期望收益率

期望收益率=无风险收益率+风险收益率 Ri=Rf+β(Rm-Rf) =6%+1.2*(16%-6%) =18% 其中Rm-Rf可以理解为市场组合平均风险收益率,β为相对市场平均风险而言的风险系数.

如果你说的市场组合的期望收益率是market rate而不是market premium的话,就如下所示 期望收益率=6%+1.5*(12%-6%)=15%>12% 不应该进行这项投资

如果某股票的β值为0.6,市场组合预期收益率为15%,无风险利率为5%时,该股票的期望收益率为6%,也就是0.6*(15%-5%)=6%.‍ 期望收益率,就是估计未来收益率的各种可能结果,然后,用它们出现的概率对这些估计值做加权平均.期望收益率,又称为持有期收益率(hpr)指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率.这仅仅是一种期望值,实际收益很可能偏离期望收益.

组合标准差

标准差也就是风险.他不仅取决于证券组合内各证券的风险,还取决于各个证券之间的关系. 投资组合的标准差计算公式为 σP=W1σ1+W2σ2 各种股票之间不可能完全正相.

拿方案一来说: 投资总额:50+300+150=500万元 股票A的比例:50/500=10% 债券A的比例:300/500=60% 基金A的比例:150/500=30% 均值: 10%*12%+60%*8%+30%*10%=9% 方差: (12%-9%)^2+(8%-9%)^2+(10%-9%)^2 =0.0011 标准差: √0.0011=0.032=3.2% 方案二的计算方法是一样的.

投资组合的标准差代表基金可能的变动程度.在投资基金上,一般人比较重视的是业绩,但往往买进了基金的算法,近期业绩表现最佳的基金之后,基金表现反而不如预期.