卖出看跌期权 远期利率

卖出看跌期权

期权本身就好像股票一样是一个交易产品,而期权又可以分为看涨期权和看跌期权两种 卖出看涨期权,就是在交易市场上卖了持有的这个期权 卖出看跌,就是卖出这个期权 买入看涨,就是买这个期权 买入看跌,就是买入这个期权

卖出看跌期权是指卖出者获得权利金,若买入看跌期权者执行合约,卖出方必须以特定价格向期权买入方买入一定数量的某种特定商品.当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时,他往往卖出看跌期权.你的理解是不对的.看跌期权是指预期未来价格会下跌,期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务.所以,书上说的是对的.

卖出看涨期权和卖出看跌期权的区别: 卖出看跌还是看涨最主要期权卖方持有期货合约为多头还是空头: 1、如果是多头就是看涨期权,空头就是看跌期权; 2、如果期.

远期利率

远期利率是指隐含在给定的即期利率之中,从未来的某一时点到另一时点的利率.如果我们已经确定了收益率曲线,那么所有的远期利率就可以根据收益率曲线上的即期利.

要理解远期利率首先要理解即期利率.所谓即期利率就是目前市场上所通行的利率,或者说在当前市场上进行借款所必须的利率.而远期利率则是指从未来某个时点开始借款所必须的利率,也就是未来某个时点上的即期利率.由于远期利率是发生在未来的、目前尚不可知的利率,实际中远期利率通常是从即期利率中推导出的,是一个理论值.

即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率.是某一给定时点上无息证券的到期收益率.购买政府发行的有息债券,在债券到期后,债券持有人可以获得连本带利的一次性支付,一次性所得收益与本金的比率为即期利率.远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平.确定了收益率曲线后,所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得,远期利率是和收益率曲线紧密相连的.

卖出看跌期权通俗举例

目前没有看跌期权,未来会有股指的看跌期权,买入方法就是借来股指然后卖,赚取差价的方法.

看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出.看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务.比如,一个人认为某支股票下跌,那他买入看跌期权,比如现在股价10元,他认为会下跌,那么他找到期权公司,给期权公司500元,约定一个月后以10价格卖出1000股.如果一个月以后,股价下跌到8元,那他每股可得2元,期权公司应给他2000元.如果一个月以后,股价上涨到12元,他不行权了,那付出的500就打水漂了,期权公司赚了他500.

通俗的说看涨期权就是在到期日,如果当时的市价比你的行权价格高那么你的收益(payoff而不是profit)就是正的.看跌期权正好相反,如果在到期日当时的市价比你的行.

看跌期权空头图

看涨期权多头是指买入看涨期权,空头是卖出看涨期权.看跌期权多头是指买入看跌期权,空头是卖出看跌期权.期权和期货的不同之处在于期权到期由一个选择权,即可以成交,也可以不成交.

左边是看涨多头方,纵轴交点是(0,-1),拐点是(10,-1),与横轴的交点是(11,0) 右边是看涨空头方,纵轴交点是(0,1),拐点是(10,1),与横轴的交点是(11,0) 左边是看跌多头方,纵轴交点是(0,9),拐点是(10,-1),与横轴的交点是(9,0) 右边是看跌空头方,纵轴交点是(0,-9),拐点是(10,1),与横轴的交点是(9,0)

上图是Put Option Value,看跌期权的价值(对于买方来说).实际上图上表示的是期权到期的时候的价值,也就是没有时间价值的时候.横轴表示到期时的股价,纵轴表.

远期利率定价公式

远期利率是指隐含在给定的即期利率之中,从未来的某一时点到另一时点的利率.如果我们已经确定了收益率曲线,那么所有的远期利率就可以根据收益率曲线上的即期利.

根据公式(1+is*ts)*(1+if*tf)=1+il*tl 其中:is是直到交割日的货币市场利率;ts是从即期到交割日的时间 if远期利率协议利率;tf是协议期间长度 il是直到到期日的货币市场利率;tl是从即期到到期日的时间 代入公式:(1+4%*60/360)*(1+if*90/360)=1+6%*150/360 解得:if=7.28%

3*6的远期利率,是指三个月后6个期的利率.题目中的6个月当期利率8%,应该是9个月期才可以计算,假如是9个月期.可以这样理解,银行即期借款(假如1元),期限9个月(利率8%),将借来的钱投资(利率6%)三个月,三个月后投资本利收回,贷给远期利率的买家(利率R),贷款收回的本利正好是银行借期为9个月的本利相同.1*(1+6%/4)*(1+R/2)=1*(1+8%*9/12) R=[(1+8%*9/12)/(1+6%/4)-1]*2=8.867%3*6的远期利率8.867%