债券的久期与什么正相关 简述债券久期与凸性的关系

债券的久期与什么正相关

到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系.久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一.

久期的概念最早是马考勒(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称马考勒久期(简记为D).马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间.它是债券在.

债券久期就是考虑了债券产生的所有现金流的现值因素后计算的债券的实际期限,是完全收回利息和本金的加权平均年数.债券的名义期限实际上只考虑了本金的偿还,而忽视了利息的支付;债券久期则对本金以外的所有可能支付的现金流都进行了考虑.

简述债券久期与凸性的关系

决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地.

问得比较专业,呵呵. 1962年麦尔齐最早提出债券定价的五个原理,至今被视为债券定价理论的经典.其一,债券的价格与收益率成反比关系.其二,对于期限既定的债.

这需要用到微积分的泰勒展开式 f(x)=f(x.)+f'(x.)(x-x.)+f''(x.)/2!·(x-x.)^2+……+f(n)(x.)/n!·(x-x.)^n+Rn D(久期)=1*PVx1+.n*PVxn)/PVx PVXi表示第i期现金流的现值 即以未来.

影响债券凸性的因素

决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地.

凸性的性质是凸性随久期的增加而增加.若收益率、久期(即持续期)不变,票面利率越大,凸性越大.利率下降时,凸性增加.对于第一句话,实际上就是说债券的市场收益率和债券的剩余期限一定,债券票面利率越低那么久期就越大(这是根据久期的性质),故此凸性越大.对于第二句话,直接引用凸性的性质来说就是了.必须注意的这两句话差异在于偿还期即债券的期限与持续期即久期是两个不同的时间概念.

凸性(convexity) 凸性是指在某一 到期收益率 下,到期收益率发生变动而引起的 价格 变 动幅度的变动程度.凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量. 凸性的出现是为了弥补 久期 本身也会随着 利率 的变化而变化的不足. 因为在利率变化比较大的情况下久期就不能完全描述 债券价格 对利率 变动的敏感性.凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大, 用修正久期度量债券的 利率风险 所产生的误差越大.

久期的影响因素有哪些

【答案】A、B、C 【答案解析】影响久期的因素包括票息的大小、存续期限、到期收益率等.

到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系.久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一.

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率.久期用D表示.久期越短,债券对利率的敏感性越低,风险越低;反之,久期越长,债券对利率的敏感性越高,风险越高.

债券的久期通俗解释

久期的概念.久期(Duration)是对固定收益类证券相对易变性的一种量化估算.债券的久期用来衡量债券持有者在收回本金之前,平均需要等待的时间.债券价格的变动.

久期的概念最早是马考勒(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称马考勒久期(简记为D).马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间.它是债券在.

久期(Duration),又称为“持续期”,解释有:1、是一个很好的衡量债券现金流的指标;2、考量债券时间维度的风险,回收现金流的时间加权平均;3、衡量债券价格.