利率下降对债券的影响 利率下降买长期还是短期

利率下降对债券的影响

利率随时间波动,利率下降会导致流通在外的债券价格下降.这句话是错误的.假设这里所说的“利率”指的是央行设定的存款利率.1、利率下降会导致流通在外的债券价格上升,在预期债券不违约的前提下,现金流是固定的,且债券价格的估值是根据现金流贴现法进行的,利率下降会导致现值折算比率(现值折算比率等于1除以1加上利率之和)上升,最终导致债券价格上升.2、当利率上升的时候,储蓄变得更加有利可图,由于存款的风险相对债券要小,显然会吸引债券的一部分资金到存款上去,这样照成债券的需求减少,供给增多,价格自然下降.3、利率与债券价格成反比关系,债券一般其票面面值固定,票面利率也是固定(浮息债受到的影响会被弱化),

债券都是息票债券,零息票债券的数量很少.上海证券交易所和银行同业间债券交易市场上 交易的国债都是息票债券.因此,我们.于假定线性关系,也就是某个时期的利率水平只跟最近两个时期的利率水平线性相关,因此 对利率随期限变动的描述上就显得……详情请登陆: finance.xmu.edu

银行利率是市场贷款利率的参考基础,因为央行制定的存贷款利率属于零风险收益利率,对于市场一般利率具有绝对指导性… 一般来说,银行利率提高的时候,企业的融资发债以及国债息率也会提高,所以,对于债券与债券基金来较是一个利好,所以,会上升.反之,收益下降.

利率下降买长期还是短期

首先假设你所说的长期债券和短期债券都是固定利率债券. 那么,如果未来市场利率下降,发行人能以更低的利率发行新债券,则原来发行的债券成本就显得相对高昂,而投资者则获得了相对于现行市场利率更高的报酬、那原来发行的债券价格将上升;反之,如果未来市场利率上升,新发行债券的成本增大,则原来发行的债券成本就显得相对较低,而投资者的报酬则低于购买新债券的收益,那原来发行的债券价格将下降. 既然如果利率下降,无论是长期债券还是短期债券,它们的价格同样都将上升,那么,我更愿意持有短期债券,短期债券的变现能力强于长期债券,短期债券的风险小于长期债券.而一旦捕捉到收益更高的投资机会,我马上将短期债券变现,投入新项目.你看如何?

短期利关系,短期利率与长期利率的关系.从理论上来讲,长期利率是短期利串的某种平均.短期利率发生变化,利率会导致长期利率相应的变动,利率但是由于期限结构的不一致.短期利率受市场因素的波动较大,利率对市场主体的行为反应灵敏.能及时地反映市场动态;长期利率除受短期利率因素影响外,利率还受通货膨胀预期和未来投资收益率等因素的影响. 我国的短期利率和长期利率主要是由中央银行来确定的,长期以来利率倒挂的现象比较严重,因此理顺短期利率和长期利率之间的关系是中央银行必须采取的措施之一另一方面在长期国债利率固定的条件下,利率是中央银行变动短期利率不能对长期资本市场起到一种很好的调节作用.利率解决的方法之一是扩大发行浮动利率的债券.

至今以来我国还没有过这种状况, 因为长期利率高于短期利率的原因是因为存款时间长面临的储蓄风险较高, 如果长期存款利率低的话,也就是说储户既要面临着较高的储蓄风险, 又要承受着比风险较低的短期存款还要低的利率,正常人是不会这样选择的.

利率波动对债券的影响

债券都是息票债券,零息票债券的数量很少.上海证券交易所和银行同业间债券交易市场上 交易的国债都是息票债券.因此,我们.于假定线性关系,也就是某个时期的利率水平只跟最近两个时期的利率水平线性相关,因此 对利率随期限变动的描述上就显得……详情请登陆: finance.xmu.edu

银行利率是市场贷款利率的参考基础,因为央行制定的存贷款利率属于零风险收益利率,对于市场一般利率具有绝对指导性… 一般来说,银行利率提高的时候,企业的融资发债以及国债息率也会提高,所以,对于债券与债券基金来较是一个利好,所以,会上升.反之,收益下降.

1·市场利率降低,意味着新发债券的利率也会降低,相对于已经上市的这些老债券来说,老债券的收益率就比较高了,也就是老债券的价格被低估了,所以这个时候就会.

市场利率上升对债券的影响

1·市场利率降低,意味着新发债券的利率也会降低,相对于已经上市的这些老债券来说,老债券的收益率就比较高了,也就是老债券的价格被低估了,所以这个时候就会.

整体来说,影响公式如下:票面利率=市场利率,平价发行,发行价格=面值票面利率>市场利率,溢价发行,发行价格>面值票面利率

债券都是息票债券,零息票债券的数量很少.上海证券交易所和银行同业间债券交易市场上 交易的国债都是息票债券.因此,我们.于假定线性关系,也就是某个时期的利率水平只跟最近两个时期的利率水平线性相关,因此 对利率随期限变动的描述上就显得……详情请登陆: finance.xmu.edu

预期利率对债券需求的影响

银行利率是市场贷款利率的参考基础,因为央行制定的存贷款利率属于零风险收益利率,对于市场一般利率具有绝对指导性… 一般来说,银行利率提高的时候,企业的融资发债以及国债息率也会提高,所以,对于债券与债券基金来较是一个利好,所以,会上升.反之,收益下降.

1·市场利率降低,意味着新发债券的利率也会降低,相对于已经上市的这些老债券来说,老债券的收益率就比较高了,也就是老债券的价格被低估了,所以这个时候就会.

债券利率上升,相对于银行存款等其他固定收益证券而言,债券的吸引力提高,债券的需求会提高.