利率对期权的影响 利率对期权时间价值的影响

利率对期权的影响

无风险利率越高,看涨期权的价值越高;无风险利润越高,看跌期权的价值越低.假设股票的价格不变,高利率会导致执行价格现值降低,从而增加看涨期权的价值;看跌期权正好相反.

利率越高,看涨期权持有者未来行使期权所支付的协议价格的现值就越低,所以买入期权的时间价值就越高,期权价格和时间价值是正相关的,所以看涨期权价格越高;利率越高,对于看跌期权持有者来说,他在未来行使期权所得到的协议价格的现值就越小,因此看跌期权的时间价值就越低,看跌期权的价格就越低.

CPA给的是两种解释:1)假设股票价值不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值(价值=股价-执行价格).2)投资股票需要占用投资人一定的资金,投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金.在高利率的情况下,购买股票持有至到期的成本越大,购买期权的吸引力就越大.因此,无风险利率越高,看涨期权价值越大,看跌期权反之亦然.

利率对期权时间价值的影响

CPA给的是两种解释:1)假设股票价值不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值(价值=股价-执行价格).2)投资股票需要占用投资人一定的资金,投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金.在高利率的情况下,购买股票持有至到期的成本越大,购买期权的吸引力就越大.因此,无风险利率越高,看涨期权价值越大,看跌期权反之亦然.

无风险利率对期权价值的影响是比较复杂的,我们可以这样简化理解:看涨期权是未来按照执行价格购买股票,执行价格是未来现金流出,无风险利率越大,流出的现值越小,因此期权购买人越有利,所以看涨期权价值上升;看跌期权是未来按照执行价格出售股票,执行价格是未来现金流入,无风险利率越大,流入的现值越小,对于期权购买人越不利,因此看跌期权价值下降.

影响期权价格的因素主要包括:标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等.分析期权价格的影响因素可以更好地判断期权价格的变动.

如何影响期权价格的

影响期权价格的因素主要包括:标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等.分析期权价格的影响因素可以更好地判断期权价格的变动.

1.协定价格与市场价格.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素.这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小.而且还决定了有无时间价.

1.协定价格.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素.这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小.而且还决定了有无时间价值和时间价.

利率对看涨期权的影响

利率越高,看涨期权持有者未来行使期权所支付的协议价格的现值就越低,所以买入期权的时间价值就越高,期权价格和时间价值是正相关的,所以看涨期权价格越高;利率越高,对于看跌期权持有者来说,他在未来行使期权所得到的协议价格的现值就越小,因此看跌期权的时间价值就越低,看跌期权的价格就越低.

无风险利率对期权价值的影响是比较复杂的,我们可以这样简化理解:看涨期权是未来按照执行价格购买股票,执行价格是未来现金流出,无风险利率越大,流出的现值越小,因此期权购买人越有利,所以看涨期权价值上升;看跌期权是未来按照执行价格出售股票,执行价格是未来现金流入,无风险利率越大,流入的现值越小,对于期权购买人越不利,因此看跌期权价值下降.

无风险利率越高,看涨期权的价值越高;无风险利润越高,看跌期权的价值越低.假设股票的价格不变,高利率会导致执行价格现值降低,从而增加看涨期权的价值;看跌期权正好相反.

股利对期权价格的影响

影响期权价格的因素主要包括:标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等.分析期权价格的影响因素可以更好地判断期权价格的变动.

在成熟的资本市场,股票值为轴心上下波动的.股票的内在价值,又以公司的经营业绩和成长性为依据,而公司的股利政策是衡量公司经营业绩及其成长性的一个重要尺度,也是提升企业价值和股东财富的重要手段.一般来说,股利政策的差异是反映公司质地差异的极有价值的信号.但在实际投资中,我们发现证券市场也存在一些股利支付率较高的公司股价表现平平,股票长时间遭到市场的冷落的情况;而一些大比例送股的公司,在送股消息出台前或出台后股价却大幅度攀升.

1.协定价格与市场价格.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素.这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小.而且还决定了有无时间价.