无风险资产的概念 如何理解无风险资产的存在

无风险资产的概念

1. “无风险资产”是金融术语.它是指没有任何风险或者风险非常小的资产,具有一定的保障而不承担任何冒险性的固有资产.2. 而从经济学定义上说,无风险资产是指预期收益标准差为零的资产,而与其相对应的投资则为无风险投资.比如,政府债券在通常情况下就是一种无风险资产,因为其还本付息由政府担保,非常可靠.3. 与之相对应的风险资产,则是指具有未来收益能力的资产,比如股票之股息、债券之利息等等.但是,风险资产的未来收益是不确定的.否则,所有的投资者都会追求那些收益最高的资产,而放弃那些收益最低的资产.于是,在供求均衡的条件下,所有资产的收益将趋于一致.

无风险资产这个词语属于CMA核心词汇当中的一个,学习好CMA核心词汇让您在学习中如鱼得水,这个词语的意思是:可赚取一定未来回报的资产.国库券(特别是短期国库券)由于获得美国政府的担保,被认为是没有风险的投资

【答案】ABCD 【解析】切点知M是市场均衡点,它代表惟一最有效的风险资产组合,它是所有证券以各自的总市场道价值为权数的加权平均组合,我们将其定义为“市场组合”;直线的截距表示无风险利率,由于无风险,因此可以视为等待的报酬版率;在M点的左侧,你将同时持有无风险资产和风权险资产组合,在M点的右侧,你将仅持有市场组合M,并且会借入资金以进一步投资于组合M.

如何理解无风险资产的存在

无风险资产是指具有确定的收益率,并且不存在违约风险的资产. 从数理统计的角度看,无风险资产是指投资收益的方差或标准差为零的资产.当然,无风险资产的收益率与风险资产的收益率之间的协方差及相关系数也为零. 从理论上看,只有由中央政府发行的、期限与投资者的投资期长度相匹配的、完全指数化的债券才可视作无风险资产.在现实经济中,完全符合上述条件的流通中的有价证券非常少.故在投资实务中,一般把无风险资产看作是货币市场工具,如国库券利率 ‍

【答案】ABCD 【解析】切点知M是市场均衡点,它代表惟一最有效的风险资产组合,它是所有证券以各自的总市场道价值为权数的加权平均组合,我们将其定义为“市场组合”;直线的截距表示无风险利率,由于无风险,因此可以视为等待的报酬版率;在M点的左侧,你将同时持有无风险资产和风权险资产组合,在M点的右侧,你将仅持有市场组合M,并且会借入资金以进一步投资于组合M.

总风险可分为系统风险和非系统风险两大类.一、系统风险 系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这种因素以同样的方式对所有证券的收益.

无风险资产的风险为

1. “无风险资产”是金融术语.它是指没有任何风险或者风险非常小的资产,具有一定的保障而不承担任何冒险性的固有资产.2. 而从经济学定义上说,无风险资产是指预期收益标准差为零的资产,而与其相对应的投资则为无风险投资.比如,政府债券在通常情况下就是一种无风险资产,因为其还本付息由政府担保,非常可靠.3. 与之相对应的风险资产,则是指具有未来收益能力的资产,比如股票之股息、债券之利息等等.但是,风险资产的未来收益是不确定的.否则,所有的投资者都会追求那些收益最高的资产,而放弃那些收益最低的资产.于是,在供求均衡的条件下,所有资产的收益将趋于一致.

无风险资产是指具有确定的收益率,并且不存在违约风险的资产. 从数理统计的角度看,无风险资产是指投资收益的方差或标准差为零的资产.当然,无风险资产的收益率与风险资产的收益率之间的协方差及相关系数也为零. 从理论上看,只有由中央政府发行的、期限与投资者的投资期长度相匹配的、完全指数化的债券才可视作无风险资产.在现实经济中,完全符合上述条件的流通中的有价证券非常少.故在投资实务中,一般把无风险资产看作是货币市场工具,如国库券利率 ‍

【答案】ABCD 【解析】切点知M是市场均衡点,它代表惟一最有效的风险资产组合,它是所有证券以各自的总市场道价值为权数的加权平均组合,我们将其定义为“市场组合”;直线的截距表示无风险利率,由于无风险,因此可以视为等待的报酬版率;在M点的左侧,你将同时持有无风险资产和风权险资产组合,在M点的右侧,你将仅持有市场组合M,并且会借入资金以进一步投资于组合M.

无风险资产和风险资产

【答案】ABCD 【解析】切点知M是市场均衡点,它代表惟一最有效的风险资产组合,它是所有证券以各自的总市场道价值为权数的加权平均组合,我们将其定义为“市场组合”;直线的截距表示无风险利率,由于无风险,因此可以视为等待的报酬版率;在M点的左侧,你将同时持有无风险资产和风权险资产组合,在M点的右侧,你将仅持有市场组合M,并且会借入资金以进一步投资于组合M.

无风险资产是没有任何风险或者风险非常小的资产,具有一定的保障而不承担任何冒险性的固有资产.所谓无风险资产,是指预期收益标准差为零的资产,相对应的投资则为无风险投资.比如,政府债券在通常情况下就是一种无风险债券,因为其还本付息是可靠的.

设无风险资产的收益率为Rf,风险资产的收益率是Rr,无风险资产的风险是0,风险资产的标准差是Sr,在组合中,无风险资产的权重是w1,那么风险资产的权重就是1-w1则新组合的收益=Rf*w1+Rr*(1-w1)新组合的风险=Sr*(1-w1)若无风险资产与市场组合再一次组合,新组合的收益与风险可参照以上表达式,把市场组合作为风险资产.

无风险资产的数字描述

1. “无风险资产”是金融术语.它是指没有任何风险或者风险非常小的资产,具有一定的保障而不承担任何冒险性的固有资产.2. 而从经济学定义上说,无风险资产是指预期收益标准差为零的资产,而与其相对应的投资则为无风险投资.比如,政府债券在通常情况下就是一种无风险资产,因为其还本付息由政府担保,非常可靠.3. 与之相对应的风险资产,则是指具有未来收益能力的资产,比如股票之股息、债券之利息等等.但是,风险资产的未来收益是不确定的.否则,所有的投资者都会追求那些收益最高的资产,而放弃那些收益最低的资产.于是,在供求均衡的条件下,所有资产的收益将趋于一致.

无风险资产贝塔系数为0 无风险资产自然是不存在系统性风险的

无风险资产是指具有确定的收益率,并且不存在违约风险的资产. 从数理统计的角度看,无风险资产是指投资收益的方差或标准差为零的资产.当然,无风险资产的收益率与风险资产的收益率之间的协方差及相关系数也为零. 从理论上看,只有由中央政府发行的、期限与投资者的投资期长度相匹配的、完全指数化的债券才可视作无风险资产.在现实经济中,完全符合上述条件的流通中的有价证券非常少.故在投资实务中,一般把无风险资产看作是货币市场工具,如国库券利率 ‍