投资风险分散理论 马科维茨投资组合模型

投资风险分散理论

20世纪70年代中期发展的有关投资条件的另一种理论是＂分散风险理论＂.其前期代表人物是凯夫斯(R.E.Caves)和斯蒂文斯(G.V.Stevens).他们从马科维茨的证券组合理论出发,认为对外直接投资多样化是分散风险的结果,因此,证券组合理论的依据也是该理论的基础. 凯夫斯认为,直接投资中的＂水平投资＂通过产品多样化降低市场不确定,减少产品结构单一的风险;而＂垂直投资＂是为了避免上游产品和原材料供应不确定性风险.斯蒂文斯认为,厂商分散风险的原则和个人一样,总要求在一定的预期报酬下,力求风险最小化.但个人投资条件与企业不一样,个人主要投资于金融资产,厂商则投资于不动产,投资于不同国家和地区的工厂和设备.

投资组合的风险来自两方面:来自大盘的系统性风险,和来自个股的非系统性风险.分散投资可以规避非系统性风险,但不能规避系统性风险.

相同一笔钱,股票的种类多风险就越分散.如果多数的股票都走得不错,有一两支走差.这个情况下,分散的结果是好的. 但是如果是短线,股票太多就会操作不过来,来不及看. 买负相关的就没意思了.一头亏一头赚,看得再准也是平,而且还亏手续费

马科维茨投资组合模型

原发布者:vyc3xpw 马科维茨投资组合理论马科维茨(HarryM.Markowitz,)1990年因其在1952年提出的投资组合选择(PortfolioSelection)理论获得诺贝尔经济学奖.主要.

优点主要是量化风险、理清了收益于风险的关系

Markowitz 提出现代证券投资组合理论,解决了两个问题1)用方差来量化组合中各证券的风险——》布林曲线的由来2)运用数理方法解决投资组合中何为最优.由于上述理论建立在所有参与人为理性人和市场有效假设基础上,无法验证.

通过分散化投资可以消除

系统性风险是经济体系中所有资产都面临的、不能通过分散投资加以消除的风险.系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的,任何股票都无法逃脱它的打击,每个股市投资者承担的风险基本上是均等的.正是由于这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除,因此又称为不可分散风险.非系统性风险是一项资产特有的、可以通过分散投资消除的风险.所以通过投资于多种资产到达足够的分散化投资,可以消除非系统性风险对资产组合总风险的影响.

分散化有以下简单的逻辑:储蓄,国债,基金,保险,股票,贵金属及其他投资理财品种,在同一时期并不会同时上涨或下跌,当一种投资理财工具处于上涨状态时,另外.

有些行业的兴衰是相对应的,如果你同时投资了两种不同的行业,那你就可以规避一定的风险.

投资分散化的意义

1、证券调换法是指当市场处于暂时性不均衡而使不同证券产生相对的收益方面的优势时,用相对劣势的证券调换相对优势的证券可以套取无风险的收益.2、分散化投资法是将资金同时投资于不同类型证券和不同领域公司股票的行为.3、灵活调整法是对产品工件按标准制定出时间定额后再做适当的调整.4、期限分离法是将全部投资资金集中投资于短期证券或长期证券的投资方法属于什么投资法.

由现代投资理论组合可知,“系统性风险”无法被分散,但“非系统性风险”却是可以被分散的.因此,为提高投资效率,投资者应当尽量在全球范围内进行分散化投资.锦萌作为来自德国的智能投顾,帮助投资者在海外银行开设账户,通过ETF组合进行投资,实现全球分散化投资,有效降低非系统性风险,获得更为可观的稳健投资收益.

分散化投资是指将投资分散于多种风险资产,而不是全部集中于一种资产.用一句俗语可概括其含义:“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里.”分散化投资通过分散待有风险资产,有时人们可以在不减少预期收益率的情况下,减少整体风险暴露程度.德国的智能投顾锦萌能够协助投资人分散投资不同资产中,不是投资于单一的股票或者证券、不受单一经济区域发展的影响,帮助投资者通过分散化投资从相对稳健的全球经济发展中获利.通过了解更多

国际分散化投资

就是我们手里的资金不光投资中国国内的资本市场的“股票”和“基金”及“债券”,而且,还应该到国外的资本市场去投资.这样就可以分散风险.今年中国的资本市场就没有国际市场的资本市场的收益好.中国今年的股票、基金都是亏本的.而投资国际市场的基金如“QFII”,就比国内的基金赚钱.这就叫“国际化分散投资”.可以分散风险和增加收益的.

分散化投资是指将投资分散于多种风险资产,而不是全部集中于一种资产.用一句俗语可概括其含义:“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里.”分散化投资通过分散待有风险资产,有时人们可以在不减少预期收益率的情况下,减少整体风险暴露程度.德国的智能投顾锦萌能够协助投资人分散投资不同资产中,不是投资于单一的股票或者证券、不受单一经济区域发展的影响,帮助投资者通过分散化投资从相对稳健的全球经济发展中获利.通过了解更多

由现代投资理论组合可知,“系统性风险”无法被分散,但“非系统性风险”却是可以被分散的.因此,为提高投资效率,投资者应当尽量在全球范围内进行分散化投资.锦萌作为来自德国的智能投顾,帮助投资者在海外银行开设账户,通过ETF组合进行投资,实现全球分散化投资,有效降低非系统性风险,获得更为可观的稳健投资收益.