资产证券化的特点 哪些资产适合证券化

资产证券化的特点

资产证券化,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程..

通常所讲的资产证券化是指信贷资产的证券化,它包括“住房抵押贷款支撑的证券化”(mortgage-backed secuitization:ABS)(MBS),和“资产支撑的证券化”(asset -backed secuitization:ABS ).这是从美国引进的概念. 具体而言,它是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产,通过一定的结构安排,对资产中风险与收益要素进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程. 资产证券化有四个显著的特点:第一,能够实现风险隔离;第二,能够实现资产重组;第三,能够实现信用增级;第四,能够大大降低融资成本

资产证券化可以将多个原始权益人的资产集中成一个资产池(Asset Pool)进行证券化,以降低风险和资金成本.证券化的资产在资产负债表上消失(表外融资),资产负债表中的资产经组合后成为市场化的投资产品.由于在不改变资本的情况下,降低了资产的库存,原始权益人资产负债率得以改善,有关的资产则成为所发行资产支持证券的抵押品,原始权益人继续为该筹资资产服务,其地位和隶属关系没有变化.

哪些资产适合证券化

广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式,它包括以下四类: 1)实体资产证券化 即实体资产向证券资产的转换,是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程. 2)信贷资产证券化 是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收帐款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券. 3)证券资产证券化 即证券资产的再证券化过程,就是将证券或证券组合作为基础资产,再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券. 4)现金资产证券化 是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程.

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式. 资产证券化仅指狭义的资产证券化.自1970年美国的政府国民抵押协会,首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券,完成首笔资产证券化交易以来,资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展,在此基础上,现在又衍生出如风险证券化产品.

资产证券化销售给投资者的是一种具有一个资产池支持的证券,如果资产池里面主要的是贷款一般就是视为其是一种债券,由于贷款是有时间限制的故此这种证券存续时间是有期限的;如果资产池里面的资产是房地产投资信托资产,即房地产投资信托基金,俗称reit,由于其资产池里的资产具有一定的现金流,每年都会利用这些现金流向投资者支付相应的股利,如港交所上市的领汇房地产投资信托基金就是香港房屋委员会(俗称香港房委会)分拆其商场物业及停车场等资产而成.由于这类房地产信托基金的资产可以用自有资金收购其他与其投资范围相适应的资产进行再投资的,故此其资产池具有长期持续性质,所以可以是没有存续期限的(有没有期限主要是看其募集说明书).

可证券化资产的特征

资产证券化应具备的交易条件是:1、能够在未来产生可以预测的、稳定的现金流;2、持续一定时期的低违约率、低损失率的历史记录;3、本息的偿付分摊于整个资产的.

通常所讲的资产证券化是指信贷资产的证券化,它包括“住房抵押贷款支撑的证券化”(mortgage-backed secuitization:ABS)(MBS),和“资产支撑的证券化”(asset -backed secuitization:ABS ).这是从美国引进的概念. 具体而言,它是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产,通过一定的结构安排,对资产中风险与收益要素进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程. 资产证券化有四个显著的特点:第一,能够实现风险隔离;第二,能够实现资产重组;第三,能够实现信用增级;第四,能够大大降低融资成本

答:资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式.资产证券化的特征主要有如下三个方面.1、资产证券化是资产支持融资 银行.

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固定资产证券化

资产证券化一般是通过债券或者股份的形式.这个涉及到非常专业的问题,整个流程涉及到很多金融和法律问题.建议资讯专业机构,证券公司、资产管理公司都是这方面的专业机构.

优点:银行贷款通过资产证券化可以变成流动性较强的证券,同时能够让借款人免除一部分由于贷款人带来的流动性风险.同时改良借款人的资产状况,使其的质量状况得.

先说脱媒化.金融市场概分直接金融与间接金融.间接金融亦即媒介金融.随著资本. 此系依资产之性质加以区分,故前者可称为「非固定资产证券化」;后者则为「固定.