期权的价值如何计算 期权价值计算公式

期权的价值如何计算

期权内在价值 Intrinsic value:是指多方行使期权时可以获得的收益的现值.期权时间价值 Time value:期权的时间价值,也称外在价值,是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值.期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值.

期权价值计算主要是两种方法:二叉树和BLACK-SHOLES.是个人和公司到期权市场上去买和卖,市场先买下来再卖给需要的人

约等于4.571用二叉树算法,用股票和无风险债券建立一个模拟投资组合,来模拟期权的收益.根据无套利原则,两个投资组合的收益曲线完全相同时,价格也必相同.具体做法:设:债券价格为1.a为购买股票数,b为购买债券数.t=0时,投资组合价格为60a+b.一年以后,股价变为75时,投资组合价格为75a+b,期权价格为0.令二者相等,可得75a+b=0.一年以后,股价变为50时,投资组合价格为50a+b,期权价格为10.令二者相等,可得50a+b=10.联立方程,解出a=-0.4,b=28.571,带入t=0时的式子,可以得到投资组合在t=0时的价格,也就是期权的价格.

期权价值计算公式

期权的结算公式如下:1. 实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格 - 期权行权价,2. 实值认沽期权的行权价=期权行权价 - 标的股票价格.3. 时间价值=是期权权利金中 .

假设标的物价格(也就是恒生指数)为X,则有:看涨期权:若X>10500,获利X—10500 — 300 若X<10500,获利—300 看跌期权:若X<10000,获利10000—X — 200 若X>10000,获利—200 综合得:若X>10500,共获利X—10500 — 300—200,令其等于100解得X=11100 若X<10000,共获利10000—X — 200—300,令其等于100解得X=9400 若10000<X<10500,共获利—300—200=—500,无法获利100 因此,标的物的价格应为9400或者11100

约等于4.571用二叉树算法,用股票和无风险债券建立一个模拟投资组合,来模拟期权的收益.根据无套利原则,两个投资组合的收益曲线完全相同时,价格也必相同.具体做法:设:债券价格为1.a为购买股票数,b为购买债券数.t=0时,投资组合价格为60a+b.一年以后,股价变为75时,投资组合价格为75a+b,期权价格为0.令二者相等,可得75a+b=0.一年以后,股价变为50时,投资组合价格为50a+b,期权价格为10.令二者相等,可得50a+b=10.联立方程,解出a=-0.4,b=28.571,带入t=0时的式子,可以得到投资组合在t=0时的价格,也就是期权的价格.

二叉树期权价值计算公式

1:Black-Scholes方程模型优缺点:优点:对欧式期权,有精确的定价公式;缺点:对美式期权,无精确的定价公式,不可能求出解的表达式,而且数学推导和求解过程在金.

你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.

Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点, 但是它的推导过程难以为人们所接受.在1979年, 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型, 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree). 二项期权定价模型由考克斯(J.C.Cox)、罗斯(S.A.Ross)、鲁宾斯坦(M.Rubinstein)和夏普(Sharpe)等人提出的一种期权定价模型,主要用于计算美式期权的价值.其优点在于比较直观简单,不需要太多数学知识就可以加以应用.

看涨期权的价值计算

计算美式看涨(跌)期权的内在价值和时间价值:贴水率-内在价值=时间价值;看涨内在价值=max【s-e,0】;看涨内在价值=max【e-s,0】;看涨时间价值=贴水率-看涨内在价值;看跌时间价值=贴水率-看涨内在价值;其中,s代表到期即期交易价格,e代表执行价格.

1、b-s模型是看涨期权的定价公式,根据售出—购进平价理论(put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型,由售出—购进平价理论,购买某股票和该股票看跌期权的.

题中这种套利属于期权垂直套利的一种,空头看跌期权垂直套利,即在较低的执行价格卖出看跌期权,同时在较高的执行价格买入到期时间相同的看跌期权. 可以这样分析.

看涨期权公允价值怎么计算

看涨 就是认为(股票什么的)价格会涨期权 就是和别人签订一份合同按照现在每股股票的价格,在以后的某个时点买入或卖出股票.看涨期权 就是认为股票的价格会涨(预计到某天会涨到20元),于是就和别人签订一份合同按照现在的每股股票的价格(比如说10元),在以后的某天买入X股股票. 如果真的涨了就买入(行权),这样他就赚钱了,因为他用10元每股的价格买到了20元每股的股票(这份合同就给他带来了 (20-10)X 元的收益); 如果现实情况是该股票跌到了8元每股,他可以选择不买入该股票(不行权),他损失的是签订这份合同时给对方的钱(这时候这份合同已经不值钱了). 这份合同的价值就是看涨期权的公允价值了

看涨期权是权利而非义务,而且从名称可知,标的物(此处即是股票)上涨的话是期权是有利的,所以股票上涨,看涨期权的公允价值同样上涨,但股票下跌时期权的公允价值最多跌到0,这与看涨期权的目标价、剩余期限、市场波动率、股票现价、无风险利率等有关,这就表现出期权的非线性特征.这要看会计准则的要求,目前我国实行了新会计准则,衍生产品是以公允价值记账的,公允价值变动直接计入损益.

公允价值一般就是成交价,仅供参考