有效投资组合最优投资组合 有效组合和最优组合

有效投资组合最优投资组合

最优投资组合是指某投资者在可以得到的各种可能的投资组合中,唯一可获得最大效用期望值的投资组合.有效集的上凸性和无差异曲线的下凹性决定了最优组合的唯一性.投资组合构建过程的第三阶段,即实际的最优化,必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定.在把各种证券集合到一起形成所要求的组合的过程中,不仅有必要考虑每一证券的风险-回报率特性,而且还要估计到这些证券随着时间的推移可能产生的相互作用.正像我们注意到的那样,马考维茨模型用客观和修炼的方式为确定最优投资组合提供了概念性框架和分析方法.

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合.最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能.

按照资产组合理论,有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合. 最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上.

有效组合和最优组合

最优投资组合是指某投资者在可以得到的各种可能的投资组合中,唯一可获得最大效用期望值的投资组合.有效集的上凸性和无差异曲线的下凹性决定了最优组合的唯一性.投资组合构建过程的第三阶段,即实际的最优化,必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定.在把各种证券集合到一起形成所要求的组合的过程中,不仅有必要考虑每一证券的风险-回报率特性,而且还要估计到这些证券随着时间的推移可能产生的相互作用.正像我们注意到的那样,马考维茨模型用客观和修炼的方式为确定最优投资组合提供了概念性框架和分析方法.

按照资产组合理论,有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合. 最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上.

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合.最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能.

有效组合和无效组合区别

在马柯威茨均值方差模型中,每一种证券或证券组合可由均值方差坐标系中的点来表示,那么所有存在的证券和合法的证券组合在平面上构成一个区域,这个区域被称为可行区域,可行区域的左边界的顶部称为有效边界,有效边界上的点所对应的证券组合称为有效组合.

正确的是哪一项

基本rs触发器约束条件为rs=0,所以无效状态为rs=1,即rs不能同时为高电平.

如何选择最优投资组合

整个决策过程分成五步:资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价和重新进行资产组合管理. ①资产分析.它要求对资产的未来前景作出预测,这些预测必须将不确定性和相互关系考虑进去. ②资产组合分析.作出关于资产组合的预测,这种预测通过计算E(rP)和6p的数值来完成. ③资产组合选择.投资者或某个知悉投资者偏好的人按照该投资者的偏好选择最佳组合. ④资产组合评价.按一定标准和程序对选择出的最优资产组合进行评判. ⑤重新进行资产组合管理.评判后如果不是最优资产组合,重复前面四个步骤.

一、关于最优资产组合: 大家都知道所有的基金都有自己的投资组合,严格意义上讲:这就是这个基金计算出的“最优资产组合”.其中有现金、债券和一组股票.这组股.

华尔街教父本杰明.格雷厄姆(Benjamin Graham)提到过这个问题,在《聪明的投资者》(Intelligent Investor)中. 这个问题是一言难尽的.Graham支持分散化投资,这样建立投资组合可以降低风险.然后他的学生,股神巴菲特支持集中化投资,将鸡蛋放入一个篮子里. 按Graham的理论来说,他建议将投资组合分为股票和债券两部分,均控制在25%-75%的范围内.可以随行情而调整.例如,30%的股票和70%的债券.等等.

马科维茨有效集

金融学的“大爆炸”始于1952年,是年马科维茨的论文“资产组合选择”在《金融杂志》上发表,这篇论文中,马科维茨第一次给出了风险和收益的精确定义,通过把收益.

需要知道方差和期望收益率. 马科维茨在均值——方差分析框架下,推导出证券组合的上凸的有效边界,也就是决策所需的机会集.有了有效边界,结合效用分析中下凸的无差异曲线,即决策所需的偏好函数,最优组合就被确定在两条曲线的切点处.

二十世纪五十年代,哈里·马科维茨由于创立了证券组合理论而成为金融经济学领 域的先驱.1952年,马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择——投资的有.