股票收益互换案例 利率互换经典案例

股票收益互换案例

股票收益互换属于券商柜台产品,是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内,针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交.

一,股票收益互换:股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易.

1.场外协约成交 客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易,属于券商柜台产品;客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割 ;2.交易要素灵活定制 可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求;3.具有信用交易特征 客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果. 只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆.4.杠杆比率高 对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍;

利率互换经典案例

假设A和B两家公司,A公司的信用级别高于B公司,因此B公司在固定利率和浮动利率市场上借款所需支付的利率要比A公司高.首先介绍一下在许多利率互换协议中都需用.

不用纠结,这只是个案例,举例随便说的数据而已 ir swap整个过程重新说一遍的话 首先,现在两家公司的利率水平是 甲 乙 固定 10% 10.7% 浮动 libor-0.1% libor+0.3% 按.

由于两者的信用程度不一样,借款利率不同,在借固定利率款中,甲比乙利率低0.7%,而借浮动利率款,乙利率比甲高0.40%,显然乙贷浮动利率款有相对优势,甲借固定.

利率互换解题步骤

1. 5000万美元*(14%-200*0.0001)-500万美元=100万美元 注意:在相关利率述语中,一个基点实际上是一个1%的百分之一.2. 10%+200*0.0001=12% 原因两者支付金额相等,那么就说明S&P500指数当年收益率—200基点=10%.

AB想分别以浮动和固定利率借入资金,总体成本为(10.00%+ LIBOR+1.00%)= LIBOR+11.00%或者(11.20%+ LIBOR+0.30%)=LIBOR+11.50%,如果双方进行利率互.

1,利率互换中,存在免费蛋糕来源的原因: ①风险较小.因为利率互换不涉及本金,双方仅是互换利率,风险也只限于应付利息这一部分,所以风险相对较小; ②影.

利率互换的例子

假设A和B两家公司,A公司的信用级别高于B公司,因此B公司在固定利率和浮动利率市场上借款所需支付的利率要比A公司高.首先介绍一下在许多利率互换协议中都需用.

不用纠结,这只是个案例,举例随便说的数据而已 ir swap整个过程重新说一遍的话 首先,现在两家公司的利率水平是 甲 乙 固定 10% 10.7% 浮动 libor-0.1% libor+0.3% 按.

贷款条件:银行的贷款利率:企业信用等级 固定利率 浮动利率 备注 AAA 7% 6%(市场基准利率) 两种利率对银行的预期收益相同、对企业的预期融资成本相同 BBB 8% .

利率互换计算题带图

1. 计算远期3个月LIBOR利率:即期3个月LIBOR = 5.5%3个月后的3个月LIBOR远期 = 6.412% 6个月后的3个月LIBOR远期 = 7.282% 9个月后的3个月LIBOR远期 = 8.105% 2. 计算四个季度利息交割日的贴现率(Discount Factor):0.986436 0.970874 0.953516 0.934579 3. 找到一个固定利率使得浮动支付方向的NPV等于固定支付方向的NPV :得到 6.805% 此利率互换的固定利率就是 6.805%

中方银行 ,固定利率10.0% ,浮动利率LIBOR;美方银行,固定利率 12.5%,浮动利率LIBOR+0.5%;显然中方银行信用程度较高,在固定利率借款中,中方比美方低2.5%.

由于两者的信用程度不一样,借款利率不同,在借固定利率款中,甲比乙利率低0.7%,而借浮动利率款,乙利率比甲高0.40%,显然乙贷浮动利率款有相对优势,甲借固定.