债券发行价是票面价吗 票面价值和债券价值

债券发行价是票面价吗

发行价有折价、溢价、和按面值发行.折价就是发行价比票面价低,溢价是发行价比票面价高,按面值发行就不用说了.不过我国一般都是按溢价发行,或是按面值发行.

不一定,债券有一种叫贴现债券,是以低于面值的价格贴现发行,到期按面值还本付息,利息为发行价与面值的差额.其他还有折价或者溢价发行,都不等于票面价值.债券的发行价格可能不等同于债券面值.当债券发行价格高于面值时,称为溢价发行;当债券发行价格低于面值时,称为折价发行;当债券发行价格等于面值时,称为平价发行.

面值是到期时你可以拿到的本金回报发行价是你今天买这个债券要花的钱一般来说两者是不相同的,因为你未来的本金回报和利息回报贴现回来才等于你购买的价格

票面价值和债券价值

一,债券的票面价值和债券的票面价格的区别:1. 票面价值包括:币种,票面本金金额 票面价格:一,本金;二,与票面利率的乘积就是利息收入.2. 票面价值:指公司最初所定股票票面值.3. 股价=票面价值x股息率/银行利率4. 股票的票面价值又称面值,即在股票票面上标明的金额.5. 股票票面价格.股票票面价值又称股票票值、票面价格,是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额,以元/股为单位,其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额.

面值表示债券的票面价值,市场价知格表示购买或者卖出时的价格.拿企业债券为例,一个面值是1000元的债券,最后债券到期时会还款1000元.发行时,比如说,供不应求,所以价格可能高于1000元,这就是债券的市场价格,在发行之初,就是债券的买入价格.债券发行后,可以在市场上交道易,交易价格跟股票价格一样随时波动,这些价格都是市场形成的价格,都叫市场价格.一般债券的面额是一定的,而市场价格会不断变动,到期可以根据面额赎回本金及利息,也可以在到期之前按照市价进行买卖

根据现金流折现模型,债券价值等于债券未来现金流量现值之和,即利息现值和本金现值之和,当票面利率小于市场利率(折现率)时,发行人需要对市场利率大于票面利.

债券价值

如果是按单利计算(我国很多债券属于一次还本付息、单利计算的存单式债券),则 债券价值=(5000+5000*12%*3)/(1+14%)(1+14%)(1+14%)=4589.81元 由于该债券市价低于其现值,,即内在价值,因此该债券是值得市价买入的.

face value是债券的面值,就是在债券票面标明的价值.book value是账面价值,就是债券在财务报表中体现的价值,包括面值、折价(溢价)、利息等等market value是市场价值,就是债券市场上买卖的价格.

A债券的价值=80*(P/A, 6%,5)+1000*(P/F, 6%, 5)=1083.96(元)80*(P/A, K, 5)+1000*(P/F, k, 5)=1105债券的投资报酬率K=5.55%由于债券的投资报酬率小于预期的报酬率,不应购买.B债券的价值=1000*(1+8%*5)*(P/F, 6%, 5)=1045.81105=1000*(1+8%*5)*(P/F, K ,5)债券投资收益率K=4.85%C债券的价值=1000*(P/F ,6%,5)=747600=1000(P/F, K ,5)债券投资收益率K=10.78%由于债券的投资报酬率大于预期的报酬率,应购买.

债券的内在价值

债券的内在价值就是债券的价值,或者可以理解为债券的价格,债券的价格是包含了其在到期内的利息收益的 决定债券内在价值的主要变量是票面利率,税收政策,市场利.

要用内插法(又叫插值法)计算.“内插法”的原理是根据比例关系建立一个方程,然后,解方程计算得出所要求的数据.例如:假设与A1对应的数据是B1,与A2对应的.

这是付息债券,每年付的利息即现金流=6%x1000=60元. 计算公式为pv(内在价值)=60/(1+9%)+60/(1+9%)^2+60/(1+9%)^3+1000/(1+9%)^3=924.06元. 当票面利率小于预期收益率时债券折价发行(发行价格相当于内在价值).

债券发行价与债券面值

以折价债券(不付利息)为例,利率上升时债券发行价下降,利率下降时债券发行价上升,而面值与利率无关.债券发行价=债券面值按市场利率水平折现的现值

面值是到期时你可以拿到的本金回报发行价是你今天买这个债券要花的钱一般来说两者是不相同的,因为你未来的本金回报和利息回报贴现回来才等于你购买的价格

通常说债券的面值就是发行价. 随着债券的种类、债务人的信用、债券利息高低,就出现了溢价、折价和平价发行,溢价发行就是高于债券面值发行,折价发行就是低于债券面值发行,平价发行就是一债券面值发行.