ipo折价之谜 股价溢价之谜

ipo折价之谜

IPO折价就是因为是为了保证IPO价格能够发行出去,所以进行的价格折让.

所谓IPO折价是指一个股票在首次公开发行(initial public offers)后,第一天的收盘价格远高于发行价格的现象.IPO折价现象并非是中国股票市场或新兴市场所特有的,实际上全世界的股票市场都存在此种现象.

一只股票在首次公开发行后,上市交易首日的收盘价通常都会明显高于发行价,形成“首日收益”,这一现象被称为折价或者抑价.折价的幅度通常用首日收益率度量(中.

股价溢价之谜

第一种可能 这种股票被人们所看好,以后发展潜力无穷就像阿里巴巴等,上市之时就溢价发行第二种可能 庄家炒作,为了谋求利益大量买进造成股票价格远远高于票面价值,就比如前段时间顺风股票前几天节节上升,是因为有热钱炒作,庄家接盘,后又大跌第三种可能 上市公司发行股票过少导致供不应求

假设在1925年你拥有$1000,由于担 心股票的风险,你决定投资于政府债券,到. 被称为股权溢价 之迷.股权溢价之迷就是为什么股票投资和无风险投资的收益率差别会这.

指H股比A股便宜 我们说一支股票有多少的溢价空间,是指离我们判断这支股票的目标价格和股票票面价格之间的价差.

期权微笑

因在坐标轴上,期权波动率曲线,中间低,两边高,像一张微笑的嘴,所以叫波动率微笑.波动率微笑现象是期权市场中常见的现象,对指导期权投资具有重要意义.为什么微笑?因为平值期权隐含波动率相对小,执行价格偏离标的资产现货价格越远,隐含波动率越大.这样,在以执行价为x轴,隐含波动率为y轴的坐标平面上,隐含波动率曲线就象弯弯嘴了.

个人认为题目有问题,在此前提下我认为答案选A,B;不过估计书本正确答案是A. 大概讲下我的理解:期权两个价格,一个是理论价格,一个是市场价格.理论价格由BSM推得,市场价格由市场给出.一般对于汇市波动微笑是一个对称微笑,意思是在深度实值和深度虚值的时候波动率大于用市场价格用BSM公式反推的隐含波动.所以在汇市,深度虚值和深度实值期权市场价格被低估.我认为是市场价格被低估,而不是理论价格.当然,期权交易所依然是用BSM来定市场价格的,但是我依然认为这个市场价格不是理论价格.所以很多PORT MA才会用深度虚值期权做套期保值. 对于股市是一个非对称微笑,半微笑(smirk),可以拓展下.

期权微笑: 期权理论有微笑曲线,讲的是期权的隐含波动率和执行价格之间的关系.期权的执行价格与市场价格接近的时候,隐含波动率很低,期权的执行价格远高于或远低于执行价格的时候(极度实值或极度虚值),隐含波动率很高,这样以执行价格为横轴,隐含波动率为纵轴,画出来的图形就象人的笑脸一样,称“微笑曲线”.

为股票溢价之谜的解释

假设在1925年你拥有$1000,由于担 心股票的风险,你决定投资于政府债券,到1995年12月31日,你将拥有$12720(年收益 率为3.7%).如果是投资于股票,你将拥有$.

你好,溢价,是指所支付的实际金额超过证券或股票的名目价值或面值.而在基金上,则专指封闭型基金市场的买卖价高于基金单位净资产的价值.我们通常说一支股票有.

股权溢价(The Equity Premium)是指股票收益率大于无风险资产收益率的现象.由于股票的风险较大,市场上大量的风险厌恶型投资者必然会要求以高收益来补偿持有股.

股权溢价之谜名词解释

假设在1925年你拥有$1000,由于担心股票的风险,你决定投资于政府债券,到. 上述6%的股权溢价无法用标准的资产定价模型解释,被称为股权溢价之迷.股权溢价之迷.

股权溢价(The Equity Premium)是指股票收益率大于无风险资产收益率的现象.由于股票的风险较大,市场上大量的风险厌恶型投资者必然会要求以高收益来补偿持有股票所带来的高风险,因此一定程度的股权溢价是正常的市场现象.然而,大量针对不同时期与地区的实证研究表明,股权溢价程度远远超出了标准经济学模型所能解释的范围,这一现象被称之为“股权溢价之谜”.

以超出现有股价的价格出让咯,超出就是溢价股本溢价,主要指股份有限公司溢价发行股票而产生的,股票发行收入超过所发股票面值的部分扣除发行费后的余额.股份有限公司是以发行股票的方式筹集资本.发行股票只能平价或溢价发行,我国不存在股票折价发行的问题,不会出现股本折价.另外发行股票的股本(指股份有限公司实际发行的股票的面值)总额应与注册资本相等.溢价是指交易价格超过证券票面价格,只要超过了就叫做溢价.