求解隐含波动率的例子 隐含波动率指标

求解隐含波动率的例子

隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型<Black-Scholes模型>,反推出来的波动率数值.

历史波动率,是股票日收益率的标准差乘以根号240隐含波动率,就是按照B-S公式,把权证价格作为已知,反求出波动率,就是隐含波动率

volatility surface恒生指数期权波动曲面;波动率平面;波动率表面例句1.Based on the HSI option data, this paper makes some empirical study on the implied volatility .

隐含波动率指标

波动率反映标的股价在过去一段时间的波动幅度,权证发行商与投资者在权证发行初期只能利用历史波动率作参考.一般来说,权证的隐含波动率越高,其隐含的风险也就越大.

隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型<Black-Scholes模型>,反推出来的波动率数值.

“隐含波动率”是期权定价理论中的一个概念.期权的价格依赖于标的产品的价格、执行价格、无风险利率、从目前到期权到期的时间、基础资产的波动率等变量.在期权定价中基础资产的波动率是按照历史数据来估计的,也叫历史波动率,因为未来的数据是无法得到的.而在期权交易过程中价格的变化反过来也代表了市场对于基础资产未来的预期,因此通过期权价格反过来也可以求出波动率,就叫隐含波动率.在期权操作中隐含波动率大通常意味着期权操作的空间比较大.在外汇交易中的期权合约类似地理解吧.

隐含波动率计算

隐含波动率是已知期权的价格,将其代入定价模型,反推出来的期权标的波动率值.不同的定价模型得出的值也是不一样的.

隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型,反推出来的波动率数值.比如某股票收盘价是3.78元,认股权证的价格为0.87元,行权价为3.73元,存续期.

可转换债券的隐含波动率的计算 c+ Xe-r(T-t)≥S 所以 c≥S- Xe-r(T-t) 又因为 c0 故 cmax(S-Xe-r(T-t),0) 用D表示在期权有效期内红利的现值,则 付红利的买权的下限为: .

隐含波动率微笑

个人认为题目有问题,在此前提下我认为答案选a,b;不过估计书本正确答案是a. 大概讲下我的理解:期权两个价格,一个是理论价格,一个是市场价格.理论价格由bsm推得,市场价格由市场给出.一般对于汇市波动微笑是一个对称微笑,意思是在深度实值和深度虚值的时候波动率大于用市场价格用bsm公式反推的隐含波动.所以在汇市,深度虚值和深度实值期权市场价格被低估.我认为是市场价格被低估,而不是理论价格.当然,期权交易所依然是用bsm来定市场价格的,但是我依然认为这个市场价格不是理论价格.所以很多port ma才会用深度虚值期权做套期保值. 对于股市是一个非对称微笑,半微笑(smirk),可以拓展下.

期权微笑: 期权理论有微笑曲线,讲的是期权的隐含波动率和执行价格之间的关系.期权的执行价格与市场价格接近的时候,隐含波动率很低,期权的执行价格远高于或远低于执行价格的时候(极度实值或极度虚值),隐含波动率很高,这样以执行价格为横轴,隐含波动率为纵轴,画出来的图形就象人的笑脸一样,称“微笑曲线”.

因在坐标轴上,期权波动率曲线,中间低,两边高,像一张微笑的嘴,所以叫波动率微笑.波动率微笑现象是期权市场中常见的现象,对指导期权投资具有重要意义.为什么微笑?因为平值期权隐含波动率相对小,执行价格偏离标的资产现货价格越远,隐含波动率越大.这样,在以执行价为x轴,隐含波动率为y轴的坐标平面上,隐含波动率曲线就象弯弯嘴了.

做空隐含波动率

隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型,反推出来的波动率数值.由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五.

何为权证“隐含波动率” 隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型,反推出来的波动率数值.以昨天上市的万科认沽权证(038002)为例,G万科昨.

“隐含波动率”是期权定价理论中的一个概念.期权的价格依赖于标的产品的价格、执行价格、无风险利率、从目前到期权到期的时间、基础资产的波动率等变量.在期权定价中基础资产的波动率是按照历史数据来估计的,也叫历史波动率,因为未来的数据是无法得到的.而在期权交易过程中价格的变化反过来也代表了市场对于基础资产未来的预期,因此通过期权价格反过来也可以求出波动率,就叫隐含波动率.在期权操作中隐含波动率大通常意味着期权操作的空间比较大.在外汇交易中的期权合约类似地理解吧.