分级基金交易策略 分级基金交易策略是什么

分级基金交易策略

对于没有存续期限的指数型分级基金来说,有一个基本特点值得关注,那就是其a份额在市场基本上是折价交易的,而b份额则溢价交易,这种折价现象主要源于a份额没有.

分级基金在不同市场环境可以采取相应的交易方式.华商中证500指数分级基金为例,首先,在市场下跌期,分级基金的优先级如华商中证500A可以部分规避市场下跌风险;其次,在市场震荡期,如果分级基金整体出现溢价,配对转换机制可以帮助投资者获取套利收益;最后,在市场反弹阶段,波段投资者可以透过分级基金的杠杆级份额获取杠杆高收益.

分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回.场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行.场外认购、申购、赎回可以通过基金.

分级基金交易策略是什么

对于没有存续期限的指数型分级基金来说,有一个基本特点值得关注,那就是其a份额在市场基本上是折价交易的,而b份额则溢价交易,这种折价现象主要源于a份额没有.

分级基金在不同市场环境可以采取相应的交易方式.华商中证500指数分级基金为例,首先,在市场下跌期,分级基金的优先级如华商中证500A可以部分规避市场下跌风险;其次,在市场震荡期,如果分级基金整体出现溢价,配对转换机制可以帮助投资者获取套利收益;最后,在市场反弹阶段,波段投资者可以透过分级基金的杠杆级份额获取杠杆高收益.

有两种套利,一种仅限于50开头的分级基金.这种分级基金你可以象股票那样分别买入分级a和分级b,然后合并,然后作为母基金在当天卖出.至于这里面有没有差价让你赚另说.另一种是熊市里分级基金下折时,伴随着分级b的大幅度亏损,分级a会上涨百分之2-6左右.提前买入分级a等下折就是折价套利,不管哪种分级基金都可以这样,万一不下折会导致你暂时稍微亏点,不过过阵子会涨回来的.(除非突然进入大牛市,这是分级b暴涨,分级a下跌,一时间就涨不回来了可能套一年)

什么是套利基金

套利基金(ArbitrageFund):属于“对冲基金”(HedgeFund,也称为避险基金)的一种.是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金.它是投资基金的一种形式,属于免责市场(exempt market)产品.意为“风险对冲过的基金”,对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别.(如果对你有帮助,请设置“好评”,谢谢!)

套利基金,又称套汇基金,是指将募集的资金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金.

套期图利简称套利,也叫价差交易.所谓套利实际上是一种对冲交易,通常是在一种期货商品在不同时间的价格,或者在不同市场上的价格差异出现异常变化时,在买入价格相对较低的期货合约的同时,卖出等量的价格相对较高的期货合约,等到价格差异恢复到正常水平时,再同时平仓,获利了结.

分级基金套利策略

配对转换套利是最常用的一种套利模式,即利用分级基金的配对转换机制和折溢价水平来进行套利操作,基本形式包括溢价(分拆)套利和折价(合并)套利两种.溢价套利溢价套利流程主要包括三个步骤:申购、分拆以及卖出.T日在一级市场进行母基金份额的申购,T+2日确认母基金份额到账申请分拆成A份额及B份额,T+3日在二级市场进行A、B份额的卖出.折价套利折价套利流程主要包括三个步骤:买入、合并以及赎回.T日在二级市场分别买入A份额及B份额,T+1日进行A、B份额的合并,T+2日将合并后的母基金份额在一级市场完成赎回.

分级基金主要提供三种类型的套利投机会:1.配对转换套利:当可交易的分级基金份额其交易价格的折溢价水平导致整体折溢价情形发生,并且与可配对转换的母基金净值之间存在足够的差额,因此就导致了配对转换的套利交易机会.2.份额折算套利:部分分级基金在运作满一定周期后(如一周年),存在份额折算机制:有关份额按“净值归一”的方式进行,即将有关分级的份额的净值重新转换为1.00元,并相应地按照折算前后总净值相等的原则调整投资人持有的各分级的份额.3.结合股指期货套利:利用分级基金的杠杆机制,以及与股指期货之间相关性,构造不同市场条件下的“杠杆基金份额+股指期货合约”的投资组合,以获得相应的套利收益.

一、套利的前提1.母基金可以正常申购和赎回;2.分级基金存在配对转换机制,且配对转换机制正常进行;3.套利空间超过套利所需的费用 A+B的价格按照规定的比例合并成母基后,价格大于母基净值+申购费时,就产生了套利空间.当母基金虚拟价格低于母基金的净值时,可以进行赎回(折价)套利,条件是母基金虚拟价格与母基金净值的差价大于交易费用.PS:母基金虚拟价格=A类子基价格X A份额占比% + B类子基价格X B份额占比%

分级基金与投资策略

对于没有存续期限的指数型分级基金来说,有一个基本特点值得关注,那就是其a份额在市场基本上是折价交易的,而b份额则溢价交易,这种折价现象主要源于a份额没有.

分级基金在不同市场环境可以采取相应的交易方式.华商中证500指数分级基金为例,首先,在市场下跌期,分级基金的优先级如华商中证500A可以部分规避市场下跌风险;其次,在市场震荡期,如果分级基金整体出现溢价,配对转换机制可以帮助投资者获取套利收益;最后,在市场反弹阶段,波段投资者可以透过分级基金的杠杆级份额获取杠杆高收益.

1、三类杠杆:份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆价格杠杆是投资者最需要关注的变量,因为二级市场交易的是价格,而非净值,价格杠杆描述的是杠杆份额价格变动相对母.