债券收益与股票收益的关系 债券基金与利率的关系

债券收益与股票收益的关系

股票与债券都是有价证券,是证券市场上的两大主要金融工具.两者同在一级市场上发行,又同在二级市场上转让流通.对投资人来说,两者都是可以通过公开募集资本的.

在有效市场环境下,债券和股票的平均收益率一般是稳定的.比如债券每年5%,股票每年8%,因为有效市场不能依靠内幕消息来获利,参与者都是获取市场平均收益,大家都趋于一致的收益.而差异反映的是风险程度,风险高的收益相对就高.

对的!当债券收益率上升的时候则往往是股市低迷的时候;而股市火爆的时候,有赚钱效应的时候,股票投资者收益率明显上升的时候,债券收益率就会步步走低.

债券基金与利率的关系

1,利率,这里大体分两种,一个是债券的票面利率,另一种是市场利率.2,先说结论:债券的票面利率越高,卖的价格越贵,因为获得的利息收入高,这个应该好理解,总结一下就是,同等条件下,债券的票面利率越高,债券的价格越高,二者呈同向变化.3,市场收益率越高,债券的价格越低,总结一下就是,同等条件下,债券的价格跟市场收益率呈反向变化.

债券的票面利率是先印制的,如果市场利率上升,显然债券票面利率显得低了,人们就将资金投资在利率相对较高的市场上,不投资利率相对低的债券了,只有债券购买价格下降,这样投资债券的收益率与市场利率一致.

一般情况下你上面的结论是对的.即利率与债券的关系是相反的,利率越高,债券价格越低 ,市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系.那么为什么说贷款利率下降,债券基金收益就会下跌呢?首先我们知道某档次贷款利率是同期限的社会资本的平均收益率.当贷款利率下降时是表明相应的资金成本的下降.如果我们发行同期限的债券势必可以降低债券的利率.这样作为债券的投资者收益率也就下降.同理债券型基金的收益也会相应减少.所以会出现款利率下降,债券基金收益就会下跌.以上供参考.

债券和市场利率

债券的票面利率是先印制的,如果市场利率上升,显然债券票面利率显得低了,人们就将资金投资在利率相对较高的市场上,不投资利率相对低的债券了,只有债券购买价格下降,这样投资债券的收益率与市场利率一致.

对于一个均衡市场下的抄债券,市场利率和到期收益率是相等的.这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格,通过这个价格的调节,维持了到期收益率和市场利率间的均衡. 债券价格与市场利率zhidao是呈反比.因为市场利率上升,则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率,那么就需债券价格下降,即到期收益率向市场利率看齐.

市场利率走高 会导致先前发行的债券价格下跌 因为后发行的债券收益更高.但是债券价格的下跌会导致债券收益率的上升.举个例子吧:市场贴现利率是3% 我可以花97元买100块钱的一年期债券. 债券的价格就是97元. 现在市场利率走高到5%之前3%贴现利率的债券就卖不出去了.大家都会去买收益更高的5%贴现率的债券就是用95元的价格买了100元的一年期债券.所以这就会导致之前97元的债券价格下跌到95附近,与此同时在不考虑时间因素的前提下债券收益率是走高的97收益是3% 价格跌到96你的收益就是4% 价格跌到95你的收益就是5%以此类推 所以债券收益率与市场利率是正相关的 与债券价格是负相关的.

市场利率与债券收益率

市场利率走高 会导致先前发行的债券价格下跌 因为后发行的债券收益更高.但是债券价格的下跌会导致债券收益率的上升.举个例子吧:市场贴现利率是3% 我可以花97元买100块钱的一年期债券. 债券的价格就是97元. 现在市场利率走高到5%之前3%贴现利率的债券就卖不出去了.大家都会去买收益更高的5%贴现率的债券就是用95元的价格买了100元的一年期债券.所以这就会导致之前97元的债券价格下跌到95附近,与此同时在不考虑时间因素的前提下债券收益率是走高的97收益是3% 价格跌到96你的收益就是4% 价格跌到95你的收益就是5%以此类推 所以债券收益率与市场利率是正相关的 与债券价格是负相关的.

对于一个均衡市场下的抄债券,市场利率和到期收益率是相等的.这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格,通过这个价格的调节,维持了到期收益率和市场利率间的均衡. 债券价格与市场利率zhidao是呈反比.因为市场利率上升,则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率,那么就需债券价格下降,即到期收益率向市场利率看齐.

这两者不相等 债券各年的现金流入用到期收益率折现 求出的是债券的价格 用市场利率折现 求出的是债券的内在价值 通俗点说 就是到期收益率是购买某一个债券 实打实的收益率 而市场利率则是当前整个市场的利率(便于理解 可以类似于当期银行利率) 从而可以知道有到期收益率比市场利率高的情况 那么何时这两者相等 就是债券平价发行时 此时 票面利率=到期收益率=市场利率

债券基金的上车时机

股市调整的时候适合买入基金 买基金不一定非买1元基金,可以先查看每个基金公司或者委托银行的基金品种的收益情况,自己衡量下确定再买基金,买基金需注意的是看基金公司 基金经理,其实现在基金确实不错 我5月份买了一份基金,到现在收益有30%左右的收益(股票型基金) 股市调整或者基金分拆 以及新基金 时基金是价位低的 你可以留意这阵子 等大盘调整一次可以进入了 现在大盘已经连着6天的小阳的 调整时期会到了

1、债券型基金的最佳投资的时间:(基准)利率提高,资金流向银行部门,债券价格下跌,利率与债券价格成反方向变动. 2、债券型基金(Bond Fund)以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”.根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金.两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而偏债型基金可以投资少量的股票.偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会. 一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低.

什么时候都可以,没必要过多的选择时机,债券都是有利息收入的产品,所以不像股票那样波动剧烈 债券基金一般不会暂停申购和赎回的