利率下行利好债券基金吗 经济下行对债券的影响

利率下行利好债券基金吗

因为债券的利率一般是固定的,所以如果储蓄利率下降,那么相对的债券的收益就更有吸引力.

因为债券的利率是固定的,持有债券的人利息收入当然也是固定的.但是,随着降息,以后发行的债券利率就低于之前发行的债券,所以,以前的债券在市场上的售价就高于后来发行的债券.换句话说,减息导致债券价格上升. 减息本来最有利于股市,因为企业经营成本减低,有利于企业的业绩提升.但是,若减息是因为经济衰退甚至危机而为,那末,对股市的作用就需要多次减息和较长时间才能奏效,熊市就很难马上改变,就像现在股市那样. 而在此期间,债券却比较受关注,投资者会积极购买以前发行的债券,以便以后升值时盈利,所以债券市场会比股市容易挣钱.况且,减息还有多次,机会就在其中.也就是说减息对债券市场是利好.

降准后,资金市场相对比较宽松了,企业贷款方便了.就必然影响到货币市场,证券市场的形势了.

经济下行对债券的影响

因为经济下行之下预期政府会减息, 自然有利于固定利息的债券.

虽然物价稳定是合意的,但与温和通货膨胀相比,零通货膨胀的好处并不大,而实现零通货膨胀的代价是大的.牺牲率的估算表明,减少1%的通货膨胀要求放弃一年产量的5%左右.假设把通货膨胀从4%降到0就要减少当年产量的20%.在目前国内生产总值水平为7万亿美元时,这种代价就是产量损失1.4万亿美元,人均5000美元.其实反通货膨胀的社会代价甚至比5000美元还要大,因为损失的收入并不是平均分摊到所有人身上.当经济进入衰退时,所有的收入并不是同比例地减少.相反,总收入的减少集中在那些失业者身上.那些易受伤害的工人往往是技术和经验最少的工人,因此,减少通货膨胀的大部分代价要由那些承担能力最差的人来承担.

应该是经济衰退会导致政府降息从而推高债券价格

利率变化对债券价格的影响

整体来说,影响公式如下:票面利率=市场利率,平价发行,发行价格=面值票面利率>市场利率,溢价发行,发行价格>面值票面利率

债券以固息债(指利率在发行时已经锁定)为主.由于固息债券在发行时利率已经确定,当市场利率上升时,市场的整体收益率上升,原先确定利率的债券为了达到市场认可的收益率水平,必须通过价格下降,来提高其实际收益率.所以,利率涨、债券跌.

发债券的价格要以市场利率作为参考基础,当市场利率上涨后,原来的老债券的利率就没有优势了,所以债券价格就要跌,这样的话债券的收益率也是下降的.简单的说,市场利率与债券价格、债券基金收益是反方向变动的.

市场利率对债券价值的影响

整体来说,影响公式如下:票面利率=市场利率,平价发行,发行价格=面值票面利率>市场利率,溢价发行,发行价格>面值票面利率

整体来说,影响公式如下:票面利率=市场利率,平价发行,票面利率>市场利率,溢价发行,发行价格>面值 票面利率影响债券价值有两个层次的因素:一方面是内在因素,包括债券期限、票面利率、是否可赎回、税收待遇、流动性(二级市场的活跃程度)、发债主体的信用度等;另一方面就是外在因素,包括供求状况、基础利率、市场利率风险(波动程度)、通货膨胀水平等因素.

债券以固息债(指利率在发行时已经锁定)为主.由于固息债券在发行时利率已经确定,当市场利率上升时,市场的整体收益率上升,原先确定利率的债券为了达到市场认可的收益率水平,必须通过价格下降,来提高其实际收益率.所以,利率涨、债券跌.

利率下行对债基的影响

利率下降,债券价格上升,收益率相应地下降.对于债券的投资者,价格上升,投资成本上升,收益率下降;对于持有者,价格上升出现浮盈,如果卖出就实现了盈利;价格低时买入、价格高时卖出,赚取差价,债券持有者在持有期的收益率上升,并不是债券本身的收益率上升.利率下降,对于还未投资的人来说是坏事,对持有者来说是好事.债券牛市,是指债券价格上升,所以通常说的债券牛市,都发生在央行大幅降息的时候.

影响债券利率的因素主要有:发债公司的信用程度:公司信用程度的高低与债券利率的高低成反比;发债公司的预期收益:债券的利率不能高于发债公司的预期收益;债券.

发债券的价格要以市场利率作为参考基础,当市场利率上涨后,原来的老债券的利率就没有优势了,所以债券价格就要跌,这样的话债券的收益率也是下降的.简单的说,市场利率与债券价格、债券基金收益是反方向变动的.