零息债券的久期 零息债券的久期为多少

零息债券的久期

久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限,考虑零息债券只在债券到期时偿还本金,即只有一个偿还期限.即P=FV(也即债券面值)/(1+r)^n 其中n为时间,r为贴.

所谓久期(duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则.

算出来A就对了~也就等于(1+10%)的N次方-1=12% 或者借助复利终值系数【A*(F/P,N,10%)-A】/A=12% 也就是求 (F/P,N,10%)=1.12

零息债券的久期为多少

算出来A就对了~也就等于(1+10%)的N次方-1=12% 或者借助复利终值系数【A*(F/P,N,10%)-A】/A=12% 也就是求 (F/P,N,10%)=1.12

所谓久期(duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则.

久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限,考虑零息债券只在债券到期时偿还本金,即只有一个偿还期限.即P=FV(也即债券面值)/(1+r)^n 其中n为时间,r为贴.

零息债券的修正久期

你好,修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的债券 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大,而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大.可见,同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强;但相应地,在利率下降同等程度的条件下,获取收益的能力较弱.计算公式为:D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期,y为债券到期收益率,k为年付息次数.

久期是表示对未来收入的加权等待时间,也是债券价格对利率的敏感程度 有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感程度,计算方法类似弹性,可用于求已知价格变动的债券,可以计算资产抵押债券.麦考林久期(MAC DUR),修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T),修正久期=T/[1+(Y/N)],Y表示年利率,N表计算复利次数.对于付息债券,MAC DUR=加权公式(不好打),就是每期支付折现除以现值乘与期数那公式,修正久期=MAC/[1+(Y/N)],无期限债券,永续,特殊方法计算 还不懂QQ 931117453

久期又名麦考利久期,指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.简单说,就是我买了一个债券要多长时间还完,久期可以告诉我们..

零息债券的凸性计算公式

零息票债券属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入.买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因.

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率.这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金.

久期描述了价格-收益率(利率)曲线的斜率,斜率大表明了作为Y轴的价格变化较大,而凸性描述了这一曲线的弯曲程度,或者是由于该曲线的非线性程度较大,使得衡量曲线斜率的这一工具变化较大,无法以统一的数字来判断,因此再次对斜率的变化进行衡量,引入凸性参数.凸性就是债券价格对收益率曲线的二阶导数,就是对债券久期(受利率影响,对利率敏感性)的再度测量. 简单计算方法为:例如债券久期为3,那么当市场利率提高1%,那么债券价格就近似下跌3*1%=3%;凸性用于衡量债券久期对市场利率变化的敏感性,比如债券凸性为3,那么当市场利率提高1%,那么债券久期就近似上升3*1%=3%.

五年期零息债券的久期

收益包括收益和溢价部分100x0.05x8+溢价部分(负的为减.比如到期时为98,就减2,为102就加2) 所得结果除以100就是收益率,再除8就是年化收益率

1. 债券久期是准确直观地反映出债券价格的利率风险程度.2. 经过长期研究,人们提出“久期”(Duration)的概念,把所有影响利率风险的因素全部考虑进去.这一概念最.

就是按书上写的理解阿.就当是在算加权平均数.其中变量是时间,权数是每一期的现金流量,价格就相当于是权数的总和(因为价格是用现金流贴现算出来的).这样一来,久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了,因此,它可以被看成是收回成本的平均时间.零息债券是指在债券到期之前都不付利息,而是在到期日一次付清的债券,也就是说,零息债券只有一次现金流.通过计算久期,可以把原来分散的现金流转化成一次现金流(因为算了所有现金流的加权平均数嘛!),也就是以久期为时间,成本价格为现金流量的现金流.所以说它相当于一个零息债券.说得罗罗嗦嗦的,也不知道清不清楚~~~不清楚的话再交流的说~~~~~~~