债券的凸度和久期 久期作用

债券的凸度和久期

久期项是债券价格与利率关系的一阶导数,凸性是债券价格对利率的二阶导数.债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加.而对于收益率较大幅度的变动,仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的,在这种情况下,债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计.具体地说,只要将二者直接进行简单的加总即可.现实中的应用:若预测收益率将下降,对于久期相同的债券,选择凸性较大的品种较为有利,反之则反.

问得比较专业,呵呵. 1962年麦尔齐最早提出债券定价的五个原理,至今被视为债券定价理论的经典.其一,债券的价格与收益率成反比关系.其二,对于期限既定的债.

决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地.

久期作用

就是长期利益 再看看别人怎么说的.

久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的.它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期.baike.baidu/view/695241.htm

久期又名麦考利久期,指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.简单说,就是我买了一个债券要多长时间还完,久期可以告诉我们..

凸度和久期的关系

久期项是债券价格与利率关系的一阶导数,凸性是债券价格对利率的二阶导数.债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加.而对于收益率较大幅度的变动,仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的,在这种情况下,债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计.具体地说,只要将二者直接进行简单的加总即可.现实中的应用:若预测收益率将下降,对于久期相同的债券,选择凸性较大的品种较为有利,反之则反.

这需要用到微积分的泰勒展开式 f(x)=f(x.)+f'(x.)(x-x.)+f''(x.)/2!·(x-x.)^2+……+f(n)(x.)/n!·(x-x.)^n+Rn D(久期)=1*PVx1+.n*PVxn)/PVx PVXi表示第i期现金流的现值 即以未来.

问得比较专业,呵呵. 1962年麦尔齐最早提出债券定价的五个原理,至今被视为债券定价理论的经典.其一,债券的价格与收益率成反比关系.其二,对于期限既定的债.

利率风险和久期

久期?是考量你多久能回收资金的 但是 也可以衡量利率吗?可能是通过期限间接衡量吧

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标.很多人把久期简单地视为债券的到期期限,其实是对久期的一种片面的理解,而对凸性的概念更是模糊.在债券市场投资行为.

利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险.债券是一种法定的契约,大多数债券的票面利率是固定不变的(浮动利率债券与保值债券例外),当市场.

久期作用公式

久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期.决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样.债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准.久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动.如市场利率变动1%,债券的价格变动3,则久期是3.决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.

久期=债券价格改变的百分比/收益率改变的百分比=(-1/p)*(dp/dy)

久期(Duration)一词出自F·R·麦考莱(Macaulay),他在1938年研究债券与利率之间的关系时提出的. 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余.